A doua ediție a newsletterului!

Bună tuturor,

Bine vă găsesc la cea de-a doua ediție a newsletterului ! Este o modalitate prin care vreau să păstrez legătura directă cu voi, și ca reminder iată cum este structurat acest newsletter:

• Comentariu Economic: O analiză scurtă a ultimelor schimbări pe scena economiei globale și impactul asupra portofoliului și investitorilor în general.
• Ce am mai publicat online: Link-uri la cele mai recente articole, postări pe Telegram, dezbateri în Chat-ul clubului și Evenimente/Ghiduri pe care le public pe diverse platforme.
• Evoluția vieții noastre financiare: O privire în culisele finanțelor familiei noastre și felul în care aplic ceea ce predau în public, în viața personală.
• Evoluția vieții noastre personale: Ce schimbări au loc în viața noastră, dincolo de finanțe, dar prin prisma impactului asupra finanțelor.
• Întrebări de la cititori: În fiecare ediție vom analiza o întrebare sau situație interesantă de la voi, cititorii.

Să începem!

Comentariu Economic

În mijlocul lunii August, raportul de job-uri în SUA emis a revizuit în jos numărul de joburi cu 258K de job-uri, care a fost cea mai mare revizuire de job-uri din 1970 încoace (cu excepția anului 2020).

Un nou raport al pieței de muncă emis de la început de Septembrie arată o deteriorare continuată a pieței muncii în SUA: Doar 22K de joburi adăugate în August versus așteptări de 76K. Împreună cu alți indicatori economici, această decelerare a economiei americane, întărește cazul pentru o scădere a dobînzilor în luna Septembrie care a și fost efectuată: dobînzile au fost scăzute. Una din întrebările mele arzătoare era cînd vor începe să discute băncile centrale problema șomajului în rîndul tinerilor și tinerilor absolvenți. Veți afla mai jos!
​
Președintele băncii centrale Americane, Jerome powell a făcut comentarii despre piața muncii ca fiind de tipul "low hiring, low firing" în care companiile sunt precaute și la fel sunt și angajații, nimeni nu vrea să-și asume riscuri ne-necesare, nimeni nu pleacă de la job, pînă cînd nesiguranța legată de dobînzi și tarife dispare. Am vorbit despre asta și în clubul de investiții dar este o situație de coșmar în special pentru cei din IT și absolvenții IT similară doar cu perioada 1999-2003 sau 2007-2011, cînd era extrem de dificil să te angajezi.
​
Acest cocktail economic contradictoriu: Economie și burse reziliente, dar o piață a muncii tensionată, cauzează o dilemă pentru băncile centrale care aleg să meargă precaut în pofida presiunilor politice. Iată opțiunile lor:

• Să micșoreze dobînzile și să crească cantitatea de capital disponibil astfel încît companiile să investească și angajeze mai mult, riscînd o inflație a prețurilor și o bulă financiară sau:
• Să păstreze dobînzile la nivelul relativ elevat dar cu prețul unei rate mare a șomajului.
  ​

În alte știri dolarul american continuă să piardă teren față de Euro, iar aurul atinge maxime noi. Ca reminder, aurul este considerat ca o metodă de protecție de expansiune monetară, și majoritatea analiștilor rezonabili prezic un deceniu de performanță masivă pentru Aur. În Clubul de investiții avem o părere diferențiată și o opțiune superioară aurului, așa că metalul galben și problemele asociate cu stocarea, autentificarea și securizarea lui nu ne stîrnesc interesul deși admit că se va aprecia enorm în preț. Și nu în ultimul rînd, un dolar mai slab, în absența altor factori, înseamnă prețuri la petrol mai mici, cînd sunt măsurate în EURO, ceea ce și observ la stațiile PECO în Olanda.
​

Ce am mai publicat online

În lunile August/Septembrie am scris în public despre motivele pentru care 75% din americanii care se pensionează în Spania eșuează după 18 luni, un comentariu despre Economia României care se confruntă cu mari provocări (Dar și leul românesc, care e în pericol) și despre tarifele impuse de administrația SUA și de ce împotriva așteptărilor, par că funcționează.
​
Pe serviciul premium am scris despre portofoliul clubului și aștepările pentru Bitcoin dar și despre Booking și Spotify în ediția anterioară.​
​
În chat-ul clubului de investiții, am vorbit despre cum piața imobiliară din SUA stagnează din cauza dobînzilor mari și am avut o discuție fascinantă cu Horia despre cum indexul inflației (CPI) subestimează inflația pentru coșul de consum esențial, iar costurile esențiale (transport, grădiniță, locuințe) au crescut mai rapid decît salariile minime, dar că clasa medie a profitat de revoluția tehnologică și cum salariile clasei medii au ținut pasul cu inflația. Această temă merită un comentariu adițional pentru că mă pasionează mult:
​
Îmi aduc aminte și de o discuție avută cu un prieten bun în care am concluzionat că în ultimii 50 ani dacă ai avut norocul de o educație bună, și ai lucrat în lumea tehnologiei, ai profitat de concentrarea averii în companiile tech de tot felul și ai participat și la această creștere spectaculoasă la bursă, iar dacă ai activat în domeniul prestării serviciilor, sau în industrii care au suferit de pe urma automatizării și tehnologizării, industrii în declin cu alte cuvinte, atunci puterea ta de cumpărare a fost complet erodată de inflația masivă și subestimată de majoritatea măsurătorilor. De aceea e destul de comun ca tinerii de 30-35 ani din ziua de azi, să cîștige de 5-10 ori mai mult decît părinții lor. Această inversiune a ordinii naturale e explicată prin faptul că într-o transformare tehnologică ca cea prin care trecem, de la inventarea internetului în anii 90', la revoluția telefoanelor mobile din perioada 2005-2020 și revoluția AI, nu vechimea în muncă ci inovația și skill-urile noi sunt răsplătite, iar tehnologia face astfel încît o singură persoană să poată servi mii și mii de clienți - fiind astfel extrem de valoroasă. Pentru cei care se alfă pe partea pierdantă a acestei tranziții, această realitate este foarte dură și eventual toți cei care nu se adaptează ajung acolo, un risc cu care mă confrunt și în propria mea carieră. Acest tip de provocări a fost tipic și în secolul 18-19 în timpul revoluției industriale și a dat naștere unor curente politice profund anti-tehnologie și pro-muncitorești.
​
Nu în ultimul rînd, în ultima perioadă am început să-mi definitivez suita de servicii: Începînd cu Webinare de educație financiară, înregistrarea primului webinar o puteți găsi aici, la cursul pe care îl voi lansa în curînd pe baza consultațiilor pe care le organizez, la serviciul premium care conține portofoliul clubului, toate încep să se coaguleze într-un mozaic complet. În special cînd vine vorba de serviciul premium, intenționez să încep să măresc prețurile anual, acum că am atins cifra de 100 abonați. Dacă citești acest newsletter și stăteai pe gînduri, acesta este semnul pe care-l așteptai să te abonezi. Motivul pentru care am decis să am o progresie naturală a produselor: Webinar (39-69E), Curs (229-249E), Consultație (349-449E) este pentru că am auzit recent de un cuplu care, ca prim pas în investiții, se gîndea să cumpere un serviciu de educație financiară care costă cîteva mii de euro. Și atunci mi-am dat seama că la fel ca în orice alt aspect al vieții vrei să ai o progresie naturală și să înveți despre finanțe pas cu pas.

Evoluția vieții noastre financiare

Luna August a marcat prima oară în ultimii ani cînd am făcut o nouă investiție, care a necesitat încă o extragere de bani din portofoliu. Unul din conceptele pe care le discut în consultații financiare 1-1 este conceptul de vase comunicante, pe care vreau să explic pe scurt aici.
​
La etapele inițiale ale carierei, vom lua bani din carieră și-i vom investi în imobiliare și portofoliu. Mai tîrziu în viață, balanța se va inversa și portofoliul va servi drept sursă de bani pînă ne reprofilăm în carieră, sau vei vinde apartamentul/casa și vei investi în portofoliu. De aceea, lecția învățată pe propria piele din ultimii ani, este aceea că cariera, portofoliul și imobiliarele trebuie dezvoltate în paralel, și ignorarea oricărui pilon din cei 3, sau concentrarea exclusivă pe unul din cei 3 piloni, nu doar creează dezechilibru dar pun finanțele familiei într-un pericol real - cunosc zeci de cazuri care au dat greș într-un fel sau altul, inclusiv eu care am uitat să dedic timp și carierei și am plătit prețul pentru asta, dar las povețele astea pentru altă ocazie.
​
Contractul de muncă pe care l-am găsit cu mare greu în luna Martie 2025 estimez că va fi extins pînă la final de 2025 și pentru că salariul pe care mi-l setez singur e destul de mic iar veniturile din contract, relativ mari, vom putea să nu muncim întreg anul 2026, ceea ce se potrivește perfect cu planul de a ne muta în Thailanda și a ne relaxa un pic, deși sper că voi mai avea oferte de muncă, măcar part time.
​
Continui să cred că portofoliul de investiții lichide ale familiei se va aprecia spre final de 2025, deși este întotdeauna greu de prezis cum va fluctua piața pe termen scurt.

Evoluția vieții noastre personale

Pe plan personal, scopul numărul 1 este mutarea Thailanda, care va avea loc spre sfârșitul anului 2025, mai exact pare că va fi la final de decembrie 2025, acum că ne-a fost refuzată prima tentativă de a aplica la viză și trebuie să re-aplicăm. Băiețelul nostru a fost acceptat deja la o școală internațională, căutăm activ un loc pe care să-l inchiriem (destul de greu de găsit de la 10.000KM distanță) și planificăm cum re-aplicăm la viză. Unul din detaliile financiare, este că va trebui să ținem o sumă mare de bani cash pe contul bancar pentru 3 luni, ca dovadă că avem mijloacele financiare necesare pentru a sta în Thailanda. Ca rezultat avem mai mulți bani pe cont decît aș fi vrut, ținand cont că portofoliul de investiții ar fi beneficiat mai mult de ei, decît dobînda de 2% pe care o oferă băncile în Euro.
​
La nivel foarte personal, se vede luminița de la capătul tunelului din terapie, deși sfîrșitul este departe. Sunt zile și zile iar recent, o anxietate extremă a copilului nostru de experiențe noi, ne-a provocat o re-evaluare a abordării față de discomfort, pe care l-am evitat cu desăvîrșire pînă acum. Ba chiar un prieten mi-a dat link la acest articol de la inițiatorul mișcării de independență financiară la tema asta, articol pe care nu l-am citit dar care pare promițător și care sper să-mi răspundă la întrebări.

Întrebări de la cititori

Pentru a doua ediție vreau să răspund la o întrebare care a revenit la offline-ul cu Clubul din Chișinău dar și o tendință pe care o observ din consultații: "Am cash, dar nu știu dacă să investesc sau să cumpăr un apartament sau să.. Ce să fac?"
​
Răspunsul meu: În general am observat în nenumărate consultații și interacțiuni, că mulți oameni cu IQ ridicat sunt consumați de o doză mare de frică și inabilitate de a acționa. Antreprenoriatul, asumatul de riscuri, necesită o doză de optimism sau inconștiență dacă vreți. Cînd am dat să mă uit la parcursul nostru financiar, inițial credeam că vor fi doar succese. Dar cînd m-am uitat mai atent la ultimii 10 ani, am realizat că am dat-o în bară cu 2 apartamente, greșeli care ne-au costat vreo 400.000E. Asta înseamnă că, la fel ca la toate celelalte aspecte, overthinking-ul e bun pînă la un punct. Nu poți ști ce va merge și ce nu va merge, apriori. Singura soluție este să învățăm de la alții, să încercăm cu pași mici și să ne adaptăm din mers. De aceea în loc de stres pe loc gol prefer să încep să testez apele cu pași mici, fiind singur vinovat de mult overthinking și empatizînd cu această patimă.

Încheiere

Mulțumesc pentru atenție și abia aștept să aud părerea voastră! Scrie-mi un email cu ce ți-a plăcut sau ce ai vrea să vezi în edițiile viitoare. Dacă vrei să împărtășești acest newsletter cu prietenii, m-ar ajuta să le dai link-ul de abonare: https://clubul-de-investitii.kit.com/.

Pîna data viitoare,
Dan Ursu